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央行宣布年内第三次降准 约4000亿元长期资金释放 2008年后首次下调超额准备金

发布时间:2020-04-12 11:16来源:互联网

4月3日,央行宣布为支持实体经济发展,促进加大对中小微企业的支持力度,降低社会融资实际成本,决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于4月15日和5月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

1.此次定向降准可释放长期资金约4000亿元,平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元,有效增加中小银行支持实体经济的稳定资金来源。

2.自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%,也可推动银行提高资金使用效率。这也是自2008年后首次下调超额准备金率。

3.此次降准后,超过4000家的中小存款类金融机构的存款准备金率已降至6%,从我国历史上以及发展中国家情况看,6%的存款准备金率是比较低的水平。

这是年内第三次降准。在今年1月央行全面降准0.5个百分点释放8000亿元的基础上,3月,央行定向降准释放了5500亿元长期资金,用于发放普惠领域的贷款。

而市场对于今日央行宣布降准的消息早有充分预期。3月31日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,要求进一步强化对中小微企业普惠性金融支持措施,具体包括增加面向中小银行的再贷款再贴现额度1万亿元,进一步实施对中小银行的定向降准等。

对于此次定向降准,央行有关负责人指出,除了直接释放的4000亿元长期资金外,还可降低银行资金成本每年约60亿元,通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率,直接支持实体经济。另外,定向降准分4月15日和5月15日两次实施到位,防止一次性释放过多导致流动性淤积,确保降准中小银行将获得的全部资金以较低利率投向中小微企业。

值得关注的是,本次定向降准面向中小银行,包括两类机构,一类是农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行等农村金融机构,另一类是仅在省级行政区域内经营的城市商业银行。

“随着对中小银行实施定向降准,现在国有大行、股份制银行、政策性银行和中小银行在普惠金融上都有了相应的要求和政策措施。”民生银行首席研究员温彬表示,普惠金融体系发挥各自的比较优势,更好地解决中小微企业融资难、融资贵的问题,缓解疫情带来的负面影响。

央行有关负责人也指出,获得定向降准资金的中小银行有近4000家,在银行体系中家数占比为99%,数量众多、分布广泛,立足当地、扎根基层,是服务中小微企业的重要力量。进一步降低中小银行存款准备金率,将增加中小银行的资金实力,有助于引导其以更优惠的利率向中小微企业发放贷款,扩大涉农、外贸和受疫情影响较严重产业的信贷投放,增强对实体经济恢复和发展的支持力度。

事实上,此前央行已经通过再贷款再贴现工具向中小银行提供低成本的资金支持。央行副行长刘国强在4月3日召开的国务院联防联控机制新闻发布会上谈到,这样可以降低中小银行的负债成本,也相应提高了其向中小微企业让利的空间。另外,新增加的1万亿元再贷款再贴现,央行会要求中小银行以优惠的利率向中小微企业发放贷款,对没有规定利率,但央行会通过奖励性考核来引导中小银行降低贷款利率。

除了为中小银行定向降准外,此次央行还宣布,自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。

央行有关负责人指出,超额准备金是存款类金融机构在缴足法定准备金之后,自愿存放在央行的钱,由银行自主支配,可随时用于清算、提取现金等需要。人民银行对超额准备金支付利息,其利率就是超额准备金利率,2008年从0.99%下调至0.72%后,一直未做调整。此次央行将超额准备金利率由0.72%下调至0.35%,可推动银行提高资金使用效率,促进银行更好地服务实体经济特别是中小微企业。

中商智库首席研究员李建军指出,下调超额准备金利率说明央行更加支持商业银行提高资金的使用效率,进一步支持信贷市场扩张,为市场提供更多的流动性,这也是央行引导金融金融机构积极放贷支持实体经济的一个重要信号。

受疫情影响,中小微企业需要金融支持之外,事实上,中小银行受到的冲击也较大,迫切需要政策支持。

中国银行研究院近日发布的报告指出,中小银行客户多为中小企业,存在地区聚集性,其贷款结构与当地产业结构高度相关,受疫情冲击或面临违约集中暴露,冲击资产质量。此外,中小银行业务创新能力较弱,信贷投放规模明显不及大行,较难及时通过线上服务削弱疫情影响。

李建军认为,给予中小银行再贴现再贷款1万亿元和针对中小银行的定向降准,都是为了确保新增贷款能够快速和顺利的到达企业手中,缓解企业燃眉之急,也防范企业潜在的债务风险,以及由此扩大造成的金融机构不良率上升以及潜在金融风险。在复工复产过程中,保证企业不破产才能为之后的恢复和扩大生产以及复岗就业提供保证,促使经济加快复苏,降低疫情对经济周期的影响。

为夯实中小银行的实力,银保监会副主席周亮在上述国务院联防联控机制新闻发布会上也表示,银保监会将着力推动中小银行增强资本实力。通过加快处置不良资产、做实资产分类、加大拨备计提和利润的留存,增强银行内源性的资本补充。同时,通过发行普通股、优先股和无固定期限资本债券、二级资本债等方式,拓宽银行的资本补充的渠道和方式。支持地方政府向部分高风险的中小金融机构注入资金。通过注入现金、可变现的资产,或者通过国有资本、运营公司通过注资的方式,为中小银行补充资本。

前期,应对疫情冲击和国际市场动荡,央行分阶段把握好政策的力度、重点和节奏。根据疫情防控、逐步复工复产、全产业链的复工复产的不同阶段,把握实体经济把握,保持流动性合理充裕,充分满足市场的需求。

截至3月30日,3000亿元专项再贷款已经发放2289亿元,惠及5881家重点企业,加权平均利率2.51%,贴息后实际贷款利率1.26%;5000亿元专项再贷款再贴现共发放2768亿元,支持企业包括农户35.14万户。其中,涉农贷款552亿元,加权平均利率4.38%;普惠小微贷款1556亿元,加权平均利率4.41%;再贴现661亿元,加权平均利率3.08%。

此前央行货币政策委员会委员马骏指出,考虑到国内经济金融情况与国际的差异,央行在使用货币政策工具时保持了定力和弹性,并没有一次用完所有“子弹”。我国货币政策的工具箱里既有价格工具,也有数量工具,还有结构性工具,都可以在需要的时候加以运用。

对于外界非常关心的存款基准利率,在上述会议中,刘国强也再度回应称,存款基准利率作为利率体系的“压舱石”,对其调整应该充分评估,慎重决定,并提到下一步要强化自律机制的作用。

对于下一阶段货币政策,刘国强指出,一是分阶段把握好政策的力度、重点和节奏;二是继续用好3000亿元专项再贷款和5000亿元专项再贷款再贴现政策;三是落实好普惠性再贷款再贴现新增的1万亿元,做到和前面的政策无缝衔接,不出现断档;四是实施好定向降准,发挥好准备金工具的正向激励引导作用;五是积极推进LPR改革,强化定价自律机制,引导银行适当向实体经济让利,促进企业综合融资成本明显下行;六是加强国际合作,营造好的国际环境。

而温彬也指出,下阶段,宏观政策将继续加大逆周期调节力度,对冲疫情对经济造成的影响,降低实体经济融资成本是货币政策的核心。

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